华尔街巨鳄卡尔·伊坎看好石油股投资者可以跟

随着华尔街三季度财报季拉开帷幕,一些大型能源股可能会受到投资者的密切关注。 在疫情流行期间,石油的需求大幅下挫,利益相关方在持续寻找全球石...

  随着华尔街三季度财报季拉开帷幕,一些大型能源股可能会受到投资者的密切关注。

  在疫情流行期间,石油的需求大幅下挫,利益相关方在持续寻找全球石油复苏的哪怕星点线索。对于那些在遭重创的能源股中寻找长期投资价值的投资者来说,现在可能是逢低吸纳的好时机吗?

  尽管缓慢的经济复苏正在提振原油价格,但是这似乎仍然远不足以解决这一市场的长期供需失衡问题。今年春天,当华盛顿解除对人们的社交限制以后,汽车卡车们很快又回到了公路上,这带动了汽油和柴油消费的复苏。但是飞机复飞的速度一直比较慢,阻碍了煤油和航空燃料的销售复苏。

  石油输出国组织OPEC上周表示,和2019年相比,几年全球航班的客运需求量可能下降了一半以上。该组织在关于石油长期增长的年度报告中说,航空行业的燃油消耗可能要到2025年才会恢复到新冠疫情以前的水平。

  此前,沙特的高级石油顾问也表示,由于航空业需求受到抑制,加上第二波疫情的蔓延,沙特正在考虑取消OPEC明年初增加石油产量的计划——今年夏天,OPEC开始实行第一次增产,接下来,预计每天新增200万桶原油,将于明年1月投产。报告称,沙特的石油顾问目前表示,沙特政府正在考虑将此举推迟到一季度末。

  由于这些令人沮丧的需求预测,石油行业仍然是疫情期间表现最差的行业之一。TheVanguardEnergyIndexFundETF(NYSE:VDE)持有的前十大股票包括埃克森美孚、雪佛龙、菲利普斯66等,今年以来已经累计下跌了45%,尽管这期间标普500已经从3月的大跌中恢复了元气。

  如果经济的不确定性不足以成为投资者远离能源股的理由,那么对于长期投资者来说,还有一个额外的风险需要考虑:即对股息可持续性的担忧。

  今年销量的大幅下滑,已经迫使美国的一些大油气生产商要么冻结要么大幅削减了支出。今年4月,荷兰皇家壳牌(NYSE:RDSa)自第二次世界大战以来首次削减了股息,将派息减少了66%。与此同时,大型油服企业斯伦贝谢公司(NYSE:SLB)也将股息削减了75%,这也是至少40年以来,该股第一次削减股息。此外,埃克森美孚(NYSE:XOM)和雪佛龙公司(NYSE:CVX)等能源巨头迄今为止虽然避免了削减支出,但是如果全球需求再次下降,或者OPEC和产油国之间控制产能的联盟出现问题,那么这种情况也会发生改变。

  截至周一收盘,埃克森美孚的股价为34.63美元,目前10%的股息率显然表明,这家美国最大的石油生产商可能无法维持美股0.87美元的季度派息。

  第二季度,埃克森美孚出现了连续第二季度的亏损,这在本世纪还是第一次。雪佛龙在第二季度也亏损了83亿美元,这也是至少1998年以来最大的一次损失。

  但是,并非所有人都对石油股持悲观的态度。华尔街巨鳄、亿万富翁卡尔.伊坎(CarlIcahn)仍然看好能源行业,并将其大部分的财富都押注在该行业中。他认为,遭受重创的能源行业,将是市场中颇具吸引力的价值洼地。

  伊坎持有大量的能源股,包括CVR能源(NYSE:CVI)和西方石油公司(NYSE:OXY)。他在接受采访时表示,从化石燃料向可再生能源的转变还需要很长的时间,可能时间会比人们想象的长得多。“我不是让你明天就去买能源股,但是,如果你回顾过去三年,你可能会说,天啊,我本来应该买那些能源股。”

  当然,尽管有一些看涨的观点,华尔街的投资者仍然普遍看跌能源股,投资银行EvercoreISI的数据显示,活跃的基金经理持有的油气类股处于15年来的低点。

  第三季度的业绩报告将为投资者提供另一个机会,看看石油公司是否已经度过了本轮经济低迷最糟糕的时期。

  话虽如此,但是我们不认为石油股是值得散户投资者投资的对象。不幸的是,这些公司仍然会受到不利因素的影响,包括供应过剩等。即使这种情况下在短期内有所改善,经济向清洁能源的更广泛转变,也会让这些油商感受到威胁。

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